ANALISIS PENGARUH RISIKO KREDIT, RISIKO PASAR, DAN MODAL TERHADAP RETURN SAHAM PERBANKAN (STUDI KASUS PADA BANK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2014)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Risiko Kredit yang diproksikan dengan Non Performing Loan (NPL), Risiko Pasar yang diproksikan dengan Net Interest Margin (NIM), dan Modal yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2014. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2014. Penentuan sampel dengan menggunakan teknik purposive sampling. Sampel penelitian ini sebanyak 17 perusahaan perbankan. Metode pengumpulan data berupa teknik dokumentasi dan analisis regresi linier berganda dengan menggunakan data panel sebagai teknik analisis.

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa Non Performing Loan, Net Interest Margin, dan Capital Adequacy Ratio secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham. Besarnya pengaruh tersebut adalah 57,47%, sedangkan sisanya sebesar 42,53% dipengaruhi faktor lain di luar penelitian atau diluar persamaan regresi. Berdasarkan hasil pengujian secara parsial, Non Performing Loan berpengaruh negatif terhadap return saham dengan probabilitas sebesar 0,0011, Net Interest Margin berpengaruh negatif terhadap return saham dengan probabilitas sebesar 0,0000, sedangkan Capital Adequacy Ratio tidak berpengaruh terhadap return saham dengan probabilitas 0,1073.

Kata kunci: Non Performing Loan (NPL), Net Interest Margin (NIM), Capital Adequacy Ratio (CAR), dan Return saham