PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL PERUSAHAAN TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI BERDASARKAN PENILAIAN RETURN SAHAM (Studi Empiris Perusahaan yang terdaftar pada Indeks Kompas 100 Periode 2014-2017)

Abstract

ABSTRAK

Return saham yang tinggi merupakan salah satu tujuan utama dari kegiatan investasi yang dilakukan oleh investor. Return saham merupakan persepsi investor mengenai tingkat keberhasilan perusahaan yang sering dikaitkan dengan harga saham. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh faktor fundamental terhadap pengambilan keputusan investasi berdasarkan return saham. Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar pada Indeks Kompas 100 periode tahun 2014-2017. Jenis penelitian ini menggunakan metode kuantitatif, dengan pengambilan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling diperoleh 27 sampel. Pembahasan dengan menggunakan analisis deskriptif dan analisis regresi berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial variabel PBV berpengaruh negatif terhadap return saham. Variabel DER berpengaruh positif terhadap return saham. Variabel DPR tidak berpengaruh terhadap return saham. Variabel nilai intrinsik berpengaruh positif terhadap return saham. Faktor-faktor fundamental ini mampu memengaruhi keputusan investasi yang akan dilakukan oleh investor berdasarkan return saham.

Kata Kunci : PBV, DER, DPR, Nilai Intrinsik dan Return saham

DAFTAR PUSTAKA

Abdillah, Willy. Hartono, Jogiyanto. 2015. Partial Least Square Alternatial Structural Equation Modeling (SEM) dalam Penelitian Bisnis. Penerbit Andi.Yogyakarta.

Abdul, Halim. 2015. Auditing (Dasar-dasar Audit Laporan Keuangan) Jilid 1. Edisi Kelima UPP SNM Y KPN : Yogyakarta.

Agus, Sartono.2014. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi Empat. BPFE: Yogyakarta

Agus Widarjono. 2009. Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya. Edisi Ketiga. EKONISIA. Yogyakarta

Anaroga, P. dan Pakarti, P. 2006.Pengantar Pasar Modal Edisi Revisi. Rineka Cipta: Jakarta

Bodie.Kane. Marcus. 2014. Manajemen Portofolio dan Investasi. Salemba Empat:
Jakarta.

Brigham dan Houston. 2011. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Buku 1 (Edisi II).
Salemba Empat: Jakarta

Damodar N, Gujarati and Dawn C, Porter. 2012. Dasar-dasar Ekonometrika. Jakarta. Salemba Empat

Darmadji , Tjiptono dan Hendy M. Fakhruddin. 2012. Pasar Modal di Indonesia
(Edisi 3). Salemba Empat: Jakarta

Darsono dan Ashari. 2010. Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan.
Penerbit Andi. Yogyakarta

Donald E. Kieso, Jerry J. Weygandt, Terry D. Warfield. 2008. Akuntansi
Intermediate.Edisi 12. Erlangga: Jakarta

Fahmi, Irham. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Cetakan ke-2. Alfabeta:
                          Bandung

Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23
(Edisi 8). Cetakan ke VIII. Badan Penerbit Undip: Semarang

Gitman, Lawrence. J. 2006. Principles of Management Finance, USA. Pearson

Hadi, Nor. 2013. Pasar Modal. Graha Ilmu: Yogyakarta

Halim, Abdul. 2010. Analisis Investasi. Salemba: Jakarta

Hermuningsih, Sri. 2012. Pengantar Pasar Modal Indonesia. UPP STIM Y KPN:
Yogyakarta

Husnan, Siad dan Enny Pudjiastuti. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Edisi
Kelima. UPP STIM Y KPN: Yogyakarta

Jogiyanto.2008. Teori Portofolio dan Analisis InvestasiEdisi Kelima. BPFE:
Yogyakarta

Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan Edisi Pertama. Cetakan Ketujuh. PT.
Rajagrafindo Persada: Jakarta

Kasmir dan Jakfar. 2012. Studi Kelayakan Bisnis (Edisi Revisi). Kencana: Jakarta

Martalena, dan Malinda. 2011. Pengantar Pasar Modal. Edisi Pertama. Penerbit Andi: Yogyakarta

Murthadi, Werner R. 2013. Analisis Laporan Keuangan Proyeksi dan Valuasi Saham.
Salemba Empat: Jakarta.

Ridwan dan Kuncoro.2012. Cara Menggunakan dan Memaknai Path Analysis (Analisis Jalur). Bandung: Alfabeta

Sawidji, Widiatmojo. 2005. Cara Sehat Investasi di Pasar Modal. PT. Elex Media
Cmputindo: Jakarta

Siahaan, Hinsan. 2003. Kajian Ekonomi dan Keuangan. Vol.7. PT. Raja Grafinfo Persada Jakarta

Suliyanto. 2011. "Ekonometrika Terapan: Teori dan Aplikasinya Dengan SPSS". Edisi 1. Yogyakarta

Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Pendidikan (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, R&D). Penerbit CV. Alfabeta: Bandung

Sunariyah.2006. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat. AMP Y
KPN: Yogyakarta

Tambunan, Andy Porman. 2007. Menilai Harga Wajar Saham (Stock Valutation).
PT. Elek Media Komputindo: Jakarta

Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi : Teori dan Aplikasi. Edisi
Pertama. Kanisius: Yogyakarta.

Jurnal dan Penelitian Terdahulu

Erna Novasari. 2013. Pengaruh PER, EPS, ROA, dan DER terhadap harga saham Perusahan Sub-Sektor Industri Tekstil yang Go-Public di BEI tahun 2009-2011.

Purwitajati, Endah dan I Made Pande Dwiana Putra.2016. Pengaruh Debt to Equity Ratio pada Return Saham dengan Ukuran Perusahaan sebagai Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, ISSN: 2302-8556, Vol.15.2. Mei 2016. Universitas Udayana Bali

Deden, Mulyana. 2011. Analisis Likuiditas Saham serta pengaruhnya terhadap harga saham pada perusahaan yang berada pada Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Magister Manajemen. Vol 14. No 1. Hal 77-96

Dedi Putra 2010.   Pengaruh Nilai Intrinsik Saham dan Nilai Pasar Saham Ditinjau dari Analisis Fundamental Terhadap Tingkat Return Saham pada Perusahaan Manufaktur   yang Listing di BEI periode 2004-2006

Mardaleni. 2014. Analisis Pengaruh ROE, DER, dan CR terhadap DPR pada
Perusahaan Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2012. E-Jurnal Apresiasi Ekonomi, 2(2):73-79

Mufty Ariani. 2017. Pengaruh ROE, DPR, PBV, dan EPS terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2015

Pranata, Gede: Purnamawati I Gusti Ayu dan Adiputra I Made Pradana. 2015.
Pengaruh Tarif Pajak dan Kebijakan Dividen terhadap Harga Saham (Studi Kasus pada PT. Telekomunikasi Indonesia, Tbk periode 2001-2004). E-journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha. Vol 3. No 1

Sri, Zuliarni. 2012. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Harga Saham pada
Perusahaan Mining dan Mining Service di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Aplikasi Bisnis. Vol 3. No 1.

Sugiarti, Surachman dan Aisjah, Siti.2015. Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia).Jurnal Aplikasi Manajemen. Juni, Vol. 13, No. 2. ISSN: 1693-5241.

Susilowati, Yeye dan Turyanto, Tri. 2011. "Reaksi Signal Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas terhadap Return Perusahaan". Jurnal Dinamika Keuangan dan Perbankan, 3(1): h: 17-37

Ulfah, Ruriana. 2011. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Economic Value Added, Return On Investment, dan Earning Per Share terhadap Return Saham Yang Diterima Pemegang Saham (Studi Empiris Pada Industri Makanan dan Minuman Di Bursa Efek Indonesia)" Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.

Wardjono. 2010 .Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Price to Book Value dan Implikasinya pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2006-2008)

Wildan Arif Hermawan. 2016 .Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Properti dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia 2012-2014