DAMPAK MERGER DAN AKUISISI TERHADAP KECUKUPAN MODAL, PROFITABILITAS DAN LIKUIDITAS DALAM PENCIPTAAN NILAI PERUSAHAAN (Studi pada Perusahaan Keuangan yang Tercatat di BEI)

Abstract

ABSTRAK  

        Penelitian ini bertujuan untuk mengatahui dampak yang dihasilkan dari proses setelah merger dan akuisisi pada kinerja perusahaan, serta pengaruh yang diberikan dari kinerja perusahaan setelah adanya merger dan akuisisi terhadap penciptaan nilai perusahaan. Populasi pada penelitian ini berupa perusahaan perbankan dan keuangan non bank  yang terdaftar di bursa efek sampai dengan tahun 2021. Pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dengan perolehan 10 perusahaan sebagai sampel. Data penelitian diperoleh dengan mengakses situs resmi BEI yaitu www.idx.co.id serta mengakses website resmi perusahaan yang bersangkutan.  Adapun penelitian ini menggukan dua model penelitian, sehingga terdapat dua teknik analisis data yang digunakan, yaitu teknik Paired Sampel T Test untuk model penelitian pertama serta regresi data panel untuk model penelitian kedua. Hasil penelitian pada model pertama menunjukkan perbedaan yang signifikan setelah merger dan akuisisi pada variabel kecukupan modal, dan likuiditas. Serta perbedaan yang tidak signifikan setelah merger dan akuisisi pada variabel profitabilitas, dan nilai perusahaan. Hasil penelitian pada model kedua menunjukkan variabel kecukupan modal, profitabilitas, dan likuiditas secara simultan berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Secara parsial variabel kecukupan modal, dan profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Serta variabel likuiditas berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan.

 DAFTAR PUSTAKA

Edi, E., & Susanti, E. (2021). The Role of Firm Reputation and Management Experience for Firm Performance after Merger and Acquisition. Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan, 11(1).

Hasim As"™ari, Azfa Mutiara Ahmad Pabulo, & Badus Zaman. (2019). Pengaruh Restruktusi Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaa yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi dan Ekonomi Fakultas Ekonomi UN PGRI, 4.

Kar, R. N., Bhasin, N., & Soni, A. (2021). Role of mergers and acquisitions on corporate performance: emerging perspectives from Indian IT sector. Transnational Corporations Review, 13(3), 307-320.

Kharisma, F. M., & Triyonowati, T. (2021). ANALISIS PENGARUH MERGER DAN AKUISISI TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA   EFEK.

Laiman, L., & Hatane, S. E. (2017). Analisis dampak merger dan akuisisi terhadap kinerja keuangan pada perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2007"“2014. Business Accounting Review, 5(2), 517-52.

Mardianto, M., Christian, N., & Edi, E. (2018). Dampak Merger Dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Benefita, 3(1), 44- 52.

Nahrio, M., Parhyar, A., & Muhammad, N. (2021). ENGLISH-7 The Merger and Acquisition Financial Performance Analysis of Conventional and Islamic Banks CASE OF KASB AND BANK ISLAMI: CASE OF KASB AND BANK ISLAMI. Al-Aijaz Research Journal of Islamic Studies & Humanities, 5(2), 81-89.

Novtaviani, R. (2021). Pengaruh Corporate Governance terhadap Kinerja Perusahaan: Sebelum & Sesudah Merger & Akuisisi. Jurnal ECODEMICA, 5(2), 175-183.

Nurdin, A. A., Mai, M. U., & Setiawan, S. (2020). Pola Kinerja Perusahaan Sesudah Merger dan Akuisisi serta Analisis Terhadap Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan,8(2), 431-446.

Perwito, Adi Wibowo Lili, & Hamdani Dadan. (2020). Penciptaan Nilai Perusahaan: Spesial Isu Merger dan Akuisisi Perusahaan Publik di Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 3, (1).

Ristyawan, M. R. (2016). Analysis of Restructuring Strategy Of PT Indofood Sukses Makmur Tbk in Developing Company Life. Jurnal Ekonomi Bisnis dan Kewirausahaan, 5(1), 46-53.

Sihombing, N., & Kamal, M. (2016). Analisis Pengaruh Pengumuman Merger dan Akuisisi Terhadap Abnormal Return Saham dan Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi pada perusahaan yang melakukan Merger dan Akuisisi pada Tahun 2011 dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Diponegoro Journal of Management, 5(3), 1077-1091.

Sisbintari, I. (2012). Analisis Komparatif CAR, LDR, & ROE Sebelum dan Sesudah Merger pada PT Bank Cimb Niaga Tbk. Jurnal Profit, 6 (No. 2), 163"“173.

Oluwadamisi, B. G. (2021). Effect of Merger and Acquisition on Performance of Deposit Money Banks in Nigeria.

Suardikha, K. A. & M. S. (2016). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Struktur Modal dan Profitabilitas Pada Nilai Perusahaan Kadek Apriada Made Sadha Suardikha. Bisnis Universitas Udayana, 52(5), 201"“218.

Sunardi Nandi. (2020). Penilaian Kinerja Keuangan menggunakan Economic Value Added (EVA) dan Market Value Added (MVA) dengan Time Series Approach pada Industri Semen di Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Forkamma, 3 (2).

Thompson, E. K., & Kim, C. (2020). Post-Merger and Acquisition Performance and Risk Factors: An International Study. The Journal of Risk Management, 31(3), 29-66.

Utami, Iftia Putri, I. (2013). Pengaruh Akuisisi Terhadap Profitabilitas Perusahaan Pengakuisisi. Jurnal Manajemen Universitas Negeri Padang, 2(2). Vol. XXVIII No. 12.

Wulandari, A. T., & Praptiestrini, P. (2019). Pengaruh Perbedaan Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan yang Terdaftar pada Bursa    Efek    Indonesia    (BEI)    Periode    Tahun    2012- 2016. Smooting, 17(2), 1-6.

Yılmaz, I. S., & Tanyeri, B. (2016). Global merger and acquisition (M&A) activity: 1992"“2011. Finance Research Letters, 17, 110-117. Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan AMP YKPN.

Zafar, M. R., & Shah, A. S. (2020). Long Run Financial Performance Analysis of Pakistani Banks After Merger and Acquisition in comparison with whole Banking Industry. KASBIT Business Journal, 13(2), 62-84.

Zhang, W., Wang, K., Li, L., Chen, Y., & Wang, X. (2018). The impact of firms' mergers and acquisitions on their performance in emerging economies. Technological Forecasting and Social Change, 135, 208- 216.

Zuhri, S., Fahlevi, M., Abdi, M. N., Irma, D., & Maemunah, S. (2020). The impact of merger and acquisition on financial performance in Indonesia. Journal of Research in Business, Economics, and Education, 2(1).