Analysis of The Impact of Bank Soundness Level on Stock Returns in ASEAN Banking
Abstract
This research was conducted to analyze the level of bank soundness on stock returns in ASEAN Banking for four periods from 2017-2020. In this study, bank size was studied further as a moderating variable. This study uses the RGEC method in assessing the soundness of banks. The findings of this study indicate that non-performing loans and good corporate governance have a negative and significant effect on stock returns. Meanwhile, the Loan to Deposit Ratio, Return on Assets and Capital Adequacy Ratio have a positive and significant effect on stock returns. Bank size significantly moderates the relationship between Non Performing Loans, Loan to Deposit Ratio, Return on Assets, Capital Adequacy Ratio to Stock Returns. On the other hand, bank size does not moderate the relationship between Good Corporate Governance and Stock Return.
Keywords: RGEC, Bank Size, Stock Return
BIBLIOGRAPHYAchmad, Tarmizi., & Willyanto K. Kusumo. (2003). Analisis Rasio-Rasio Keuangan sebagai Indikator dalam Memprediksi Potensi Kebangkrutan Perbankan Indonesia. Jurnal Media Ekonomi dan Bisnis ,15(1), 54-75.
Achmadi, A., & Narbuko, C. (2015). Metodologi Penelitian. Jakarta: Bumi Aksara.
Afandi, David. (2017). Pengaruh Variabel Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015. Manajemen. Fakultas Ekonomi. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Widya Wiwaha.
Agus, Mikha.W. (2013). Statistika Terapan: Konsep dan Aplikasi dalam Penelitian Bidang Pendidikan, Psikologi dan Ilmu Sosial Lainnya. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.
Agustia, Y. P., & Suryani, E. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016). Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 10(1), 71"“82. Retrieved from https://doi.org/10.17509/jaset.v10i1.12571
Agustianingrum, Niken. (2015). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode RGEC terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013. Students' Journal of Accounting and Banking, 4 (1).
Ajuha, B. N. (2017). Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: PT Bumi Aksara.
Ali, M., & Puah, C. H. (2018). Does bank size and funding risk effect banks"™ stability? A lesson from Pakistan. Global Business Review, 19(5), 1166-1186.
Anggari, N. L. S., & Dana, I. M. (2020). The effect of capital adequacy ratio, third party funds, loan to deposit ratio, bank size on profitability in banking companies on IDX. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 4(12), 334"“338.
Anita. (2015). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2007- 2010. Jurnal berkala efisiensi, 15 (5).
Aprianingsih, Astri. (2016). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance, Struktur Kepemilikan dan Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014. Akuntansi. Fakultas Ekonomi Universitas Negri Yogyakarta.
Arikunto, Suharsimi. (2009). Manajemen Penelitian. Jakarta: Rineka Cipta.
Arrafat, Wilson. (2006). Manajemen Perbankan Indonesia: Teori dan Implementasi. Jakarta: LP3ES.
Arthesa, Ade., & Handiman, Edia. (2006). Bank dan Lembaga Keuangan Bukan Bank. Jakarta: PT. Indeks Kelompok Gramedia
Azhar, Al. (2013). Pengaruh capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit Ratio dan Beban Operasional Terhadap Pendapatan Operasional Terhadap Return Saham Industri Perbankan. Jurnal Akuntansi, 2(1).
Bank Indonesia. (1998). UU No.10 tahun 1998. Perihal tentang Perubahan Terhadap UU No.7 tahun 1992 tentang Perbankan. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank Indonesia. (2011). Surat Edaran Bank Indonesia 13/24/DPNP tanggal 25 Oktober 2011. Perihal tentang Matriks Perhitungan Analisis Komponen Faktor Analisis RGEC untuk Bank Umum. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank Indonesia. (2011). Surat Edaran Bank Indonesia No.13/24/DPNP tanggal 25 Oktober 2011. Perihal Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Jakarta: Bank Indonesia.
Baridwan, Zaki. (2008). Intermediate Accounting (Edisi Revisi). Yogyakarta: Badan Penerbit Fakultas Ekonomi.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2006). Fundamental of Financial Management: Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Edisi 10). Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2015). Manajemen Keuangan. Jakarta: Erlangga.
Budiharjo, Roy. (2016). Good Corporate Governance Terhadap Return Saham dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening dan Moderating (Studi Empiris Pada Perusahaan Peraih CGPI Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012). Jurnal Online Insan Akuntan,1(1), 163 "“ 194.
Budisantoso, Totok., & Nuritomo. (2014). Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba Empat.
Budisantoso, Totok., & Nuritomo. (2017). Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba Empat.
Christanty, Mila. (2009). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Economic Value Added (EVA) terhadap Return Saham Studi pada Saham Perusahaan yang tercatat Aktif dalam LQ 45 di BEI Periode 2003- 2007. Tesis Program Pasca Sarjana Magister Manajemen, Universitas Diponegoro.
Curak, M., Pepur, S., & Poposki, K. (2013). Determinants of non-performing loans"“evidence from Southeastern European banking systems. Banks & bank systems, 8(1), 45-53.
Darmawi, Herman. (2011). Manajemen Perbankan. Jakarta: Bumi Aksara.
Darmawi, Herman. (2012). Manajemen Perbankan. Jakarta: Bumi Aksara.
David Tjondro., & R, Wilopo. (2011). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Profitabilitas Dan Kinerja Saham Perusahaan Perbankan Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia. Journal of Business and Banking, 1 (1).
Defri. (2012). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Likuiditas dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Manajemen, 1(1), 1-18.
Dendawijaya, Lukman. (2004). Lima Tahun Penyehatan Perbankan Nasional 1998-2003. Jakarta: Ghalia Indonesia.
Dendawijaya, Lukman. (2015). Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.
Dewi, Gusti A. K. C., & Sudiartha, Gede.M. (2014). Pengaruh price earning ratio, dividend payout ratio, ireturn on assets, tingkat suku bunga sbi, serta kurs dollar as terhadap harga saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 3(1), 252533.
Dewi, K. P., & Ramantha, I. W. (2015). Pengaruh Loan Deposit Ratio, Suku Bunga Sbi, Dan Bank Size Terhadap Nonperforming Loan. E-Jurnal Akuntansi, 11(3), 909-920.
Dianasari, Novita. (2013). Pengaruh CAR, ROE, LDR, dan NPL terhadap Return Saham serta Pengaruh Saat Sebelum dan Sesudah Publikasi Laporan Keuangan pada Bank Go Public di Bursa Efek Indonesia. Retrieved from www.gunadarma.ac.id
Diansyah. (2016). Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal terhadap Non Performing Loan (Studi Pada Bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010"“ 2014). Journal of Business Studies, 2 (1),1-13.
Dwinanda, I. A. W., & Wiagustini, N. L. P. (2014). Analisis Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Pada PT. Bank Pembangunan Daerah Bali Berdasarkan Metode RGEC. E-Jurnal Manajemen, 13, 126"“142.
Dwiyanthi, H., & Hermawan, I. (2021). Pengaruh LDR, NIM, dan ROA terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Bank Umum yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2016-2020). SENAKOTA (Seminar Nasional Ekonomi dan Akuntansi), Vol. 1(1), 16-27.
Fahmi, Adam & Hasanah, Nurul. (2013). Analisis Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Setelah dan Sebelum Diberlakukan PBI No.13/I/PBI/2011 (Studi Kasus PT Bank X). Jurnal Program S1 Ekstensi Akuntansi FE UI.
Fahmi, Irham. (2013). Pengantar Manajemen Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Faried, A. R. (2008). Analisis pengaruh faktor fundamental dan nilai kapitalisasi pasar terhadap return saham perusahaan manufaktur di BEI periode 2002 sd 2006 (Doctoral dissertation, program Pascasarjana Universitas Diponegoro).
Fernandes, A. A. R. (2017). Metode statistika multivariat pemodelan persamaan struktural (sem) pendekatan warppls. Universitas Brawijaya Press.
Fitriana, Nur., Rosyid, A., & Fakhrina, Agus. (2015). Tingkat Kesehatan Bank BUMN Syariah dengan Bank BUMN Konvensional: Menggunakan RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning dan Capital). Jurnal Ekonomi dan Bisnis,17 (2), 1-12.
Fitriyana, Mifta. (2016). Pengaruh Kesehatan Bank Terhadap Return Saham Pada Perbankan Yang Terdaftar di BEI. Manajemen. Fakultas Ekonomi Yogyakarta. Universitas Islam Indonesia.
Ghozali, Imam. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, Imam. (2016). Desain Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif. Semarang: Yoga Pratama
Greuning, H. van, & Brotavonic, S. B. (2009). Analyzing Banking Risk (3rd Edition). Retrieved from https://doi.org/10.1596/978-0-8213-7728-4
Greuning, H.V., & Brajovic, S. (2011). Analisis Risiko Perbankan (Edisi Ketiga). Jakarta: Salemba Empat.
Gujarati, Damodar. N. (2004). Basic Econometrics (4th ed). Singapore: McGraw-Hill Inc.
Gujarati, Damodar. N. (2012). Basic Econometrics (5th ed). Jakarta: Salemba Empat.
Gunawan, T., & Adiwibowo, A. S. (2012). Pengaruh rasio camel, inflasi dan nilai tukar uang terhadap return saham (Studi Empiris: Bank yang terdaftar di BEI) (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Gunawan, Tri. (2012). Pengaruh Rasio CAMEL, Inflasi, dan Nilai Tukar Uang Terhadap Return Saham.
Hafidhin, Ryan. (2018). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Dengan Menggunakan Metode Risk Profile, Earnings and Capital (Studi pada PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk Periode 2013"“2016). Manajemen. Universitas Brawijaya
Hamdani. (2016). Good Corporate Governance: Tinjauan Etika dalam Praktik Bisnis. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Hapsari, I., Inayati, N. I., & Hartikasari, A. I. (2022). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Earnings Management Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Edunomika, 6(1), 149-161.
Hardiningsih, P., Suryanto, L., & Chariri, A. (2001). Pengaruh faktor fundamental dan risiko ekonomi terhadap return saham pada perusahaan di Bursa Efek Jakarta: Studi kasus basic industry & chemical. Jurnal Bisnis Strategi, 8(6), 83-98.
Hariyani, C. Burhanudin., & Damayanti, R. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham (Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Ilmiah Bidang Ilmu Ekonomi, 19 (1).
Harjito, Agus dan Aryayoga, Rangga. (2009). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan dan Return Saham di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Fenomena, 7(1),13-21.
Haron, S., & Azmi, W.N.W. (2004). Profitability Determinant of Islamic Banks: A Cointegration Approach (Paper on Islamic Banking Conference). Beirut: Union Arab Bank.
Hartinah, Novita T. (2018). Analisis Komparatif Tingkat Kesehatan Perbankan di ASEAN-5 Tahun 2012-2016 (Filipina, Indonesia, Malaysia, Singapura, dan Thailand). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 6(2). Retrieved from https://jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb/article/view/5062
Hartono, Jogiyanto. (2016). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Kesepuluh). Yogyakarta: BPFE.
Hartono, Jogiyanto. (2017). Teori Portfolio dan Analisis Investasi (Edisi Kesepuluh). Yogyakarta: BPFE.
Haryetti. (2012). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Sosial Ekonomi Pembangunan, 3(07), 88-102.
Hayes, A. F. (2013). Introduction to Mediation, Moderation, and Conditional Process Analysis: A Regression-Based Approach. New York: The Guilford Press.
Hendrayana, P.W., & Yasa, G.W. (2015). Pengaruh Komponen RGEC Pada Perubahan Harga Saham Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. E-jurnal Akuntansi, 10 (2), 554-569.
Hermuningsih, Sri. (2012). Pengantar Pasar Modal Indonesia. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Hery. (2015). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Pertama). Yogyakarta: Center for Academic Publishing Services.
Heryana, Ratih Puji Yanti. (2018). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Dengan Menggunakan Metode Risk-Based Bank Rating Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Manajemen. Fakultas Ekonomi. Universitas Islam Indonesia.
Ikatan Bankir Indonesia. (2016). Tata Kelola Manajemen Resiko. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Indriani, N.P. Lilis., & Dewi, S.K.S. (2016). Pengaruh Variabel Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Harga Saham Perbankan Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, 5 (5), 2756-2785.
Isnaeni, Rohyatin. (2016). Pengaruh CAMELS terhadap Return Saham Pada Industri Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Manajemen. Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.
Jagakarsa: Penerbit Salemba Empat.
Jaya, Ketut Asmara. (2015). Pengaruh Loan to Deposit Ratio, Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, Exchange Rate dan Interest Rate Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi,19, 340-356.
Jogiyanto. (2009). Sistem Informasi Manajemen. Yogyakarta: Penerbit Andi.
Jogiyanto. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi ke 10). Yogyakarta: BPFE.
Johnson, S. A., Moorman, T., & Sorescu, S. (2009). A Reexamination of Corporate Governance and Equity Prices. Review of Financial Studies, 22(11), 4753-5786.
Kasmir. (2002). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2013). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Pertama). Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.
Kasmir. (2015). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Pertama). Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.
Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan. Depok: PT Raja Grafindo Persada
Ktut, Silvanita. (2009). Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Erlangga.
Kuncoro, M., & Suhardjono. (2002). MANAJEMEN PERBANKAN: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Kuncoro, M., & Suhardjono. (2011). Manajemen Perbankan: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
Kuncoro, M. (2002). Manajemen Perbankan: Teori dan Aplikasi. Jakarta: PT. Indeks Kelompok Gramedia
Kurniadi, Daniel. (2013). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal MIX, 3(3), 345-356.
Kurniadi, Rintistya. (2012). Pengaruh CAR, NIM, LDR terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan Indonesia. Accounting Analysis Journal, 1(1). Retrieved from http://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/aaj
Kurniawan, Ardeno. (2012). Audit Internal Nilai Tambah Bagi Organisasi (Edisi pertama). Yogyakarta: BPFE
Kusumawardani, Angrawit. (2014). Analisis Perbandingan Tingkat Kesehatan Bank dengan menggunakan metode CAMELS and RGEC pada PT. Bank XXX Periode 2008-2011. Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis, 19(3), 1-22.
Lambogia, A. J. G., Vista, C., & Dini, S. (2020). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Net Profit Margin, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Otomotif Dan Komponen Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2013-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 3(1), 158"“173. Retrieved from https://doi.org/10.36778/jesya.v3i1.138
Latumaerissa, Julius R. (2014). Manajemen Bank Umum. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Lestari, Saptorini. D. (2015). Pengaruh Capital, Aset, Earning, dan Liquidity Terhadap Perubahan Harga Saham Bank. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 4(9),1-22.
Malik, N., Oktavia, A., Suliswanto, M. S. W., & Anindyntha, F. A. (2020). Financial banking performance of ASEAN-5 countries in the digital era. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 24(1), 117-130.
Mananeke, L., & Naray, A. R. (2015). Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aktiva dan Ukuran Penjualan terhadap Struktur Modal pada Bank Pemerintah Kategori Buku 4. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 3(2), 2642.
Mar"™ati, F. S. (2013). Pengaruh Firm Size Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2004-2009. Among Makarti, 6 (12), 67-70.
Marnoko. (2011). Pengaruh Non-Performing Loan dan Capital Adequacy Ratio Terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Bisnis dan Publik, 2, 1"“25.
Martono, Putri Deanti. R. (2018). Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Return Saham pada Bank Umum Swasta yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia periode Tahun 2014-2017. Manajemen. Fakultas Ekonomi. UII Yogyakarta.
Marwansyah, S. (2016). Analisis Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Bank BUMN. Moneter-Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 3(2).
Mawardi, Wisnu. (2005). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank Umum Di Indonesia: Studi Kasus Pada Bank Umum Dengan Total Assset Kurang Dari 1 Triliun. Jurnal Bisnis Strategi, 14 (1), 83-93.
Maya, K. (2011). Pengaruh Car, Ldr, Npl, Bopo, Roa Dan Dps Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Doctoral dissertation, UPN Veteran Yogyakarta).
Messai, Ahlem Selma dan Fathi Jouini. (2013). Micro and Macro Determinants of Non- Performing Loans. Journal of Economics ,3 (4), 852-860.
Mudlofir, Andini R., & Supriyanto, Agus. (2016). Pengaruh ROA, ROE, EPS, Inflasi, DER Dan Inventory Turnover Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2013. Bandung: Fakultas Ekonomika Dan Bisnis Universitas Padjajaran.
Muhamad, Nadhia K. (2015). Pengaruh CAR, NPL, dan BOPO Terhadap Profitabilitas dan Return Saham Pada Bank-Bank Yang terdaftar di BEI Tahun 2009-2013. Jurnal EMBA, 3, 258-269.
Mwaurah, I., Muturi, W., & Waititu, A. (2017). The influence of financial risk on stock returns. International Journal of Scientific and Research Publications, 7(5), 418-430.
Nachrowi, N. D. (2018). Pendekatan populer dan praktis ekonometrika untuk analisis ekonomi dan keuangan. Jakarta: LPFE Universitas Indonesia.
Nachrowi, N. Djalal., & Hardius, Usman. (2006). Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. Jakarta: LPFE Universitas Indonesia.
Natarsyah, Syahib. (2000). Analisis beberapa Faktor Fundamental dan Resiko Sistematik terhadap Harga Saham Kasus Industri Barang Konsumsi yang Go Publik di Pasar Modal Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 15(3), 294-312.
Nihayati, A., Wahyudi, S., & Syaichu, M. (2014). Pengaruh Ukuran Bank, BOPO, Risiko Kredit, Kinerja Kredit, dan Kekuatan Pasar Terhadap Net Interest Margin (Studi Perbandingan pada Bank Persero dan Bank Asing Periode 2008- 2012). Jurnal Bisnis STRATEGI, 23(2), 14"“44.
Nimalathasan, B. (2008). A comparative study of financial performance of banking sector in Bangladesh: An application of CAMELS rating (Annals of University of Bucharest). Economic and Administrative Series, 2, 141-152.
Niresh, A., & Thirunavukkarasu, V. (2014). Firm size and profitability: A study of listed manufacturing firms in Sri Lanka. International journal of business and management, 9(4).
Nopiyanti, I. D. A., & Darmayanti, Ni Putu Ayu. (2016). Pengaruh PER, ukuran perusahaan, dan profitabilitas pada nilai perusahaan dengan struktur modal sebagai variabel moderasi (Doctoral dissertation, Udayana University).
Nugraha, Nyoman. A., & Mertha, I. M. (2016). Likuiditas sebagai pemoderasi pengaruh profitabilitas dan struktur modal pada return saham perusahaan manufaktur. E-Jurnal Akuntansi, 15(1), 407-432. Retrieved from https://ojs.unud.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/16733
Nur, Merry. (2010). Pengaruh Penggunaan Informasi Akuntansi terhadap Return Saham. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Universitas Pembangunan Nasional Veteran Yogyakarta.
Nuswandari, Cahyani. (2009). Pengaruh Corporate Governance Perception Index Terhadap Kinerja Perusahaan pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 16 (2), 70-84.
Pangestika, M. (2017). Analisis Regresi Data Panel Terhadap Faktor-faktor yang Mempengaruhi Indeks Pembangunan Manusia di D.I. Yogyakarta. Skripsi. Statistika. Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Universitas Islam Indonesia.
Pangestika, S. (2015). Analisis Estimasi Model Regresi Data Panel dengan Pendekatan Common Effect Model (CEM), Fixed Effect Model (FEM), dan Random Effect Model (REM). Skripsi. Jurusan Matematika Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Universitas Negeri Semarang.
Paramita, R. I., Hidayati, S., & Marlina. (2020). Analisis Kesehatan Perbankan Menggunakan Metode Risk Based Bank Rating Terhadap Harga Saham. Retrieved from https://123dok.com/document/z3d5nxre-analisis-kesehatan-perbankan-menggunakan-metode-based-rating-harga.html.
Parven, S. (2015). Non performing Loans of Commercial Banks in Bangladesh. Munich Personal RePEc Archive (MPRA) Paper, 1-68.
Permana, B. A. (2012). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode CAMELS dan Metode RGEC. Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi UNS, 1(1).
Pinasti, W. F., & Mustikawati, R. I. (2018). Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM dan LDR terhadap profitabilitas bank umum periode 2011-2015. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 7(1), 126-142.
Praditasari, K.W. (2009). Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan yang Go-Public Periode 2004- 2008. Jurnal Manajemen,6.
Prasetyantoko, A., & Rachmadi, P. (2008). Determinants of corporate performance of listed companies in Indonesia. University Library of Munich, Germany.
Pratiwi, Nining & Suryanawa, I.Kt. (2014). Pengaruh Good Corporate Governance dan Corporate Social Responsibility Disclosure pada return saham. E-jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 9(3),465-475.
Pribadi, Mita T. (2018). Pengaruh Struktur Aset, Ukuran Perusahaan, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dagang Besar Yang Terdaftar di Perusahaan Bursa Efek Indonesia. Proceedings Progress Conference, 1(1), 372"“385. Retrieved from https://proceedings.itbwigalumajang.ac.id/index.php/progress/article/view/57
Prihantini, R., Miyasto, M., & Suryanto, S. (2009). Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, ROA, DER dan CR Terhadap return Saham (Studi Kasus Saham Industri Real Estate and Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2003"“2006) (Doctoral dissertation, UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Rahman, A., Agusti, R., & Rofika, R. (2015). Pengaruh kebijakan dividen, kebijakan utang, keputusan investasi dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei (Doctoral dissertation, Riau University).
Rajha, Khaled. S. (2016). Determinants of non-performing loans: Evidence from the Jordanian banking sector. Journal of Finance, 4(1), 125-136.
Rauf, I. Susanti. (2015). Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sub-sektor Industri Rokok Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2005-2014. Skripsi. Manajemen. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Negeri Gorontalo
Retno, R. D., & Priantinah, D. (2012). Pengaruh good corporate governance dan pengungkapan corporate social responsibility terhadap nilai perusahaan (studi empiris pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2010). Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 1(2), 99-103.
Rimbani, Ryan. P. (2016). Analisis Pengaruh ROE, EPS, PBV, DER, dan NPM Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Real Estate dan Property di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011-2013. Jurnal Bisnis dan Manajemen, 53(12).
Rosita, Popy., Muharam. H., & Haryanto, M. (2015). Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank dengan Metode CAMELS terhadap Return Saham: Studi Kasus Pada Bank Listed di BEI Periode 2008-2014. Retrieved from eprints. undip.ac.id/48787/1/Jurnal popy Rosita pdf.
Rudangga, I. G. Ngurah., & Sudiarta, Gede.M. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(7), 4394 "“ 4422.
Sandra. (2017). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Dengan Metode RGEC Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Go Public di Bursa Efek Indonesia. Manajemen. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Tanjungpura Pontianak.
Santoso, Singgih. (2012). Statistik Parametik. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Umum.
Saputra, Hendra. (2016). Analisis Tingkat Kesehatan Bank dengan menggunakan Rasio CAMEL: Studi Kasus Pada Bank Rakyat Indonesia (Persero)TBK. Manajemen. Fakultas Ekonomi. Universitas Pasir Pengaraian Riau.
Selviana, S. F., & Khairunnisa. (2015). Pengaruh Non Performing Loan (NPL) dan Return On Assets (ROA) Terhadap Penyaluran Kredit Perbankan (Studi Pada Bank Go Public yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014). Proceeding of Management, 2(3), 3345-3350.
Setiadi, Pompong B. (2010). Analisis Hubungan Spread of Interest Rate, Fee Based Income, dan Loan to Deposit Ratio dengan ROA pada Perbankan di Jawa Timur. Jurnal Mitra Ekonomi dan Manajemen Bisnis,1 (1), 63-82.
Setyawan, B., & Zulaikha, Z. (2012). Analisis pengaruh praktik good corporate governance dan manajemen laba terhadap corporate environmental disclosure (Studi empiris pada perusahaan yang terdaftar di BEI dan PROPER Tahun 2008-2010) (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Sihombing, F. L., & Budiana, Y. (2015). Pengaruh Kesehatan Bank Menggunakan Metode Risk Based Bank Rating Terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia (bei) Tahun 2009-2014. eProceedings of Management, 2(3).
Silaen, Sofar. (2018). Metodologi Penelitian Sosial Untuk Penulisan Skripsi dan Tesis. Bandung: In Media.
Solihin, S., Saptono, S., Yohana, Y., Yanti, D. R., & Kalbuana, N. (2020). The Influence of Capital Intensity, Firm Size, and Leverage on Tax Avoidance on Companies Registered in Jakarta Islamic Index. International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 4(03), 272"“278. Retrieved from https://doi.org/10.29040/ijebar.v4i03.1330
Spence, Michael. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87 (3),355-374.
Sriyana, J. (2015). Metode Regresi Data Panel: Dilengkapi Analisis Kinerja Bank Syariah di Indonesia. Yogyakarta: Ekonisia, FE UII.
Suardana, Ketut Alit. (2007). Pengaruh Rasio CAMEL terhadap Return Saham. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan bisnis, 4(2), 1-22.
Sugiono. (2004). Konsep, identifikasi, alat analisis dan masalah penggunaan variabel moderator. Jurnal Studi Manajemen & Organisasi. 1(2), 61-70
Sugiyono (2019). Statistika untuk Penelitian. Bandung: CV Alfabeta.
Sugiyono. (2009). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: PT Alfabet.
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta, CV.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.
Suharyadi, & Purwanto. (2016). Statistika untuk Ekonomi dan Keuangan Modern.
Sukarno, Muhammad., Sitawati., & Sam"™ani. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris Perusahaan LQ-45 Di Bursa Efek Indonesia). Dharma Ekonomi, 23(44).
Sumani dan Lia. (2012). Analisis Struktur Modal dan Beberapa Faktor yang Mempengaruhinya Pada Perusahaan Manufktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Emas, 6 (1).
Sunariyah. (2004). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Sunyoto, D. (2013). Metodologi penelitian akuntansi. Bandung: PT Refika Aditama Anggota Ikapi.
Suprijanto, A. (2011). Dampak globalisasi ekonomi terhadap perekonomian Indonesia. Jurnal Ilmiah CIVIS, I (2).
Susanto. (2014). Manajemen Strategik komprehensib. Jakarta: Erlangga
Susilowati, Yeye. (2011). Reaksi Signal Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas terhadap Return Saham. Jurnal Dinamika Keuangan dan Perbankan, 3(1), 17-37.
Suteja, I. G. N. (2018). Analisis Kinerja Keuangan dengan Metode Altman ZScore Pada PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Jurnal Moneter, 5 (1), 12-17.
Takarini, N., & Putra, U. H. (2013). Dampak Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Perubahan Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia (Bei). Jurnal Neo-Bis, 7.
Tandelilin, Eduardus. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi (Edisi Pertama). Yogyakarta: Kanisius.
Taslim, S. A., & Manda, G. S. (2021). Pengaruh Net Interest Margin, Non Performing Loan, dan Capital Adequacy Ratio Terhadap Harga saham. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 10(07).
Taswan. (2010). Manajemen Perbankan, Konsep, Teknik, dan Aplikasi (Edisi Kedua). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Triandaru, Sigit., & Budisantoso, Totok. (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Salemba Empat.
Wahyuni, Anggun., & Sukirno. (2016). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan ASEAN (studi pada bank umum Indonesia, Thailand dan Filipina. Jurnal Nominal, 5 (2).
Wardani, Deni, & Rudolfus, Maria Y. (2016). Dampak Leverage, Kepemilikan Institusional dan Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Periode 2011-2015. Jurnal keuangan dan Perbankan, 13(1), 1-16.
Warenda, O. K. (2013). Pengaruh Corporate Governance Perception Index, Risiko, dan Karakteristik Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan (Studi Empiris Perusahaan Go Public di CGPI) (Doctoral dissertation, Universitas Muhammadiyah Surakarta).
Widiastari, Putu Ayu., & Yasa, Gerianta W. (2018). Pengaruh profitabilitas, free cash flow dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 23 (2), 957-981.
Windasari, Dhynandra, & Purwanto, Agus. (2020). Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, dan Risiko Modal Terhadap Return Saham dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating. Diponegoro Journal of Accounting, 9(3), 1-12.
Wiranata, Y. A., & Nugrahanti, Y. W. (2013). Pengaruh struktur kepemilikan terhadap profitabilitas perusahaan manufaktur di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 15(1), 15-26.
Wismaryanto, S.D. (2013). Pengaruh NPL, LDR, ROA, ROE, NIM, BOPO, Dan CAR Terhadap Harga Saham Pada Sub Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 3 (1).
Witjaksono, A., & Nathalia, M. (2014). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode RGEC Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Go Public di Indonesia Stock Exchange (IDX) Tahun 2011-2012. Jurnal GICI, 4(3), 20-33.
Wongso, Ryan Alexander. (2012). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Bank Mandiri di Makassar Periode 2005-2010 (Skripsi, Tidak Diterbitkan). Manajemen. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Hasanuddin Makassar.
Wulandari, Dwi Ayu. (2015). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Dengan Pendekatan RGEC di Negara ASEAN (Studi Pada Bank Umum Indonesia, Malaysia, Thailand, dan Singapura Tahun 2010-2014). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 4(1).
Zarkasyi, M.W. (2008). Good Corporate Governance Pada Badan Usaha Manufaktur, Perbankan, dan Jasa Keuangan Lainnya. Bandung: Alfabeta.
