DETERMINAN RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

Abstract

ABSTRACT

This study aims to examine and analyze the effect of profitability, leverage, dividend, and inflastion on stock return in manufacturing manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2016-2021. This research was conducted with a quantitative approach. The population in this study are manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) for the period 2016-2021. The sample used 50 companies were taken by purposive sampling method. The analysis technique used is multiple linear regression analysis.

The results of this study indicate that the Profitability variable has a negative and insignificant effect on stock return, the Leverage variable has a negative and significant effect on stock return, while the Dividend variable has a positive and insignificant effect on stock return. Inflation variable has a positif and significant effect on stock return.

Keywords: Profitability, Leverage, Dividend, Inflation, Stock Return

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis Pengaruh Determinan Return Saham Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2016-2021. Penelitian ini dilakukan dengan pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek di Indonesia (BEI) pada periode 2016 sampai 2021. Jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 50 perusahaan manufaktur yang dipilih dengan metode purposive sampling, yang selanjutnya dianalisis menggunakan analisis deskriptif dan analisis regresi berganda.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Profitabilitas mempunyai pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Return Saham, variabel Leverage mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap Return Saham, sedangkan variabel Dividen memiliki berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Return Saham. Variabel Inflasi berpengaruh berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham.

Kata kunci : Profitabilitas, Leverage, Dividen, Inflasi dan Return Saham

DAFTAR PUSTAKA

Abdul Halim. 2005. Analisis Investasi. Edisi Kedua. Jakarta: Salemba Empat.

Adeputra dan Wijaya, 2015. Pengaruh Nilai Tukar, Net Profit Margin, Return On Assets, Suku Bunga dan Inflasi Terhadap Return Saham Food and Beverage. Jurnal Bisnis dan Komunikasi Kalbisocio, Volume 2, Nomor 2. Institut Teknologi dan Bisnin Kalbis, Jakarta.

Adnyana, I Made. (2020). Ekonomi Manajerial. Jakarta: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS).

Adyatmika dan Wiksuana, 2018. Pengaruh Inflasi dan Leverage Terhadap Profitabilitas dan Return Saham Pada Perusahaan Manufaktir di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Unud, Volume 7, Nomor 3. Universitas Udayana, Bali.

Amdani, dkk. 2020. Determinan Harga Saham Pada Industri Sub Sektor Perkebunan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal IKRA-ITH Ekonomika Volume 2, Nomor 3. Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Persada Indonesia, Jakarta.

Brigham, E.F., dan Houston, J.F. 2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba

Brigham, Houston, 2006, Fundamentals Of Financial Management, Edisi 10, Salemba Empat : Jakarta.

Choudhry, T. ( 2000). Inflation and Rates of Return on stocks: Evidence from high inflation countries. Journal of International Financial Markets, Institutions, and Money, 11, 75"“96.

Cooper, Donald R, dan Pamela S. Schindler, 2006. Metode Riset Bisnis. Jakarta: PT Media Global Edukasi

Darmadji, T., & Fakhrudin, M. H. (2006). Pasar Modal di Indonesia : Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat.

Darmadji, T., & Hendi, M. F. (2012). Pasar Modal di Indonesia. Edisi Ketiga. Jakarta: Salemba Empat.

Dini, Maya dan Nurhayati. (2015). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap return saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntanika. Vol. 1, No. 1, Politeknik Anika, Palembang

Eduardus, Tandelilin. 2001. "Analisis Investasi dan Manajemen Risiko". Edisi Pertama. Yogyakarta:BPFE.

Fahmi, Irham. 2012. Pengantar pasar modal edisi pertama. Bandung : Alfabeta.

Firmansyah, Najib dan Triyonowati, 2017. Pengaruh DPS, ROA, Inflasi dan Kurs Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, Volume 6, Nomor 7. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA), Surabaya.

Gallagher , T. J., & Joseph, D. A. (2003). Financial Management: Theory and Practice. USA: Prentice Hall

Gunadi dan Kesuma, 2015. Pengaruh ROA, DER, EPS, Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage BEI. Jurnal Manajemen Unud, Volume 4, Nomor 6. Universitas Udayana, Bali.

Handini, S., & Astawinetu, E. D. 2020. Teori Portofolio dan Pasar Modal Indonesia. Surabaya: Scopindo Media Pustaka.

Hartono, Jogiyanto. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE: Yogyakarta

Husnan, Suad, dan Enny Pudjiastuti. 2015. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Ke Tujuh. Yogyakarta: UPP STIM YKPN

Husnan, Suad. 2005. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi keempat. Yogyakarta: UPP AMD YKPN

Husnan, Suad. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi Ketiga. Yogyakarta: UPP AMP YKPN

Karim, Abdul, 2015. Analisis Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2010-2012. Media Ekonomi dan Manajemen, Volume 30, Nomor 1. Universitas Semarang.

Lilianti, Emma. 2018. Pengaruh Dividend Per Share (DPS) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sub Sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Malfira, Putri dan Sari, Anjelita, 2022. Dampak Pandemi COVID-19 Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Industri Manufaktur Yan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Penelitian Ekonomi Akutansi. Volume 6, Nomor 1. Universitas Muhammadiyah Riau.

Martha dan Yanti, Febryna. 2019. Pengaruh Inflaso, Nilai Tukar, ROA, DER, PBV Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Retail di BEI Tahun 2010-2017.

Maysami, R.C., Howe, L.C., & Hamzah, M.A. (2004). Relationship between Macroeconomic Variables and Stock Market Indices: Cointegration

Nazir. (1988). Metode Penelitian. Jakarta : Ghalia Indonesia

Nor Hadi. Pasar Modal (Acuan Teoritis dan Praktis Investasi diInstrumen Pasar Modal). Yogyakarta (2013) : Graha Ilmu.h.72-76

Nurdin, Ibrahim, 2015. Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt Equity Ratio, Earning Per Share, Kurs dan Tingkat Inflasi Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur di LQ45. Jurnal Riset Akutansi Mercu Buana, Volume 1, Nomor 2. Universitas Mercu Buana, Yogyakarta.

Priyono. (2018). Effect of wage, inflation and exchange rate on the investment policy in Sidoarjo district, Indonesia. East Asia, 35(135), 1-26. https://doi.org/10.1007/s12140-018-9294-5

Priyono. (2019). Some of the Most Influential Investment Issues in Malang, Indonesia, Saudi J Econ Fin, 3(3):134-150. https:// doi.org/10.21276/sjef.2019.3.3.4

Priyono. Briyan Cadalora Putra Cisa Cadalora Putri, (2019). Tradition of Inflation Affected by Wages, Inflation and Exchange Rate on the Investment Policies in Indonesia. International Research Journal of Finance and Economics, 172

Purba, Neni Marlina Br,2019. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Akutansi Keuangan dan Bisnis, Volume 12, Nomor 2. Universitas Putera, Batam.

Purwitajati dan Putra, 2016. Pengaruh Debt to Equity Ratio Pada Return Saham dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi. Jurnal Akutansi Unud, Volume 15, Nomor 2. Universitas Udayana, Bali.

Putong (2002), Pengantar Ekonomi Mikro dan Makro, Jakarta: Ghalia Indonesia

Riyani, dkk 2021. Determinan Return Saham Perusahaan Yang terdaftar pada Indeks LQ 45 Periode 2015-2019. Simposium Nasional Akutans Vokasi. Politeknik Negeri Ambon.

Sapto, Raharjo. 2006. Kiat Membangun Aset Kekayaan. Jakarta: PT.Gramedia

Seran dan Suteja, 2015. Determinan Return Saham Industri Otomotif dan Komponen yang terdaftar di BEI. Trikonomika, Volume 14, Nomor 1. Universitas Pasundan, Bandung.

Simorangkur, Rona Tumiur. 2019. "Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Pertambangan".  Jurnal Bisnis Dan Akuntansi  21 (2), 155-64. https://doi.org/10.34208/jba.v21i2.616.

Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori & Praktik. Jakarta: Erlangga.

Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: PT Alfabet.

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.

Sukirno, Sadono, 2002. Pengantar Teori Makro Ekonomi Edisi Ke 2, Jakarta:PT. Raja Grafindo Persada

Suriyani dan Sudiartha, 2018. Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Unud, Volume 7, Nomor 6. Universitas Udayana, Bali.

Sutriani, Anis, 2014. Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Likuiditas terhadap Return Saham dengan Nilai Tukar sebagai Variabel Moderasi pada Saham LQ-45. Journal of Business and Banking, Volume 4, Nomor 1. STIE Perbanas Surabaya.

Suwaldiman dan Maulidyati, Anisa. 2019. Pengaruh Profitabilitas, Levrage, dan Kebijakan Dividen Terhadap Harga Saham.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio Dan Investasi, Teori Dan Aplikasi : Edisi Pertama. Jogjakarta: Kanisius

Tandelilin, Eduardus. (2017). Pasar Modal: Manajemen Portofolio dan Investasi. Yogyakarta: Kanisius.

Tryfino. (2009). Cara Cerdas Berinvestasi Saham. Edisi 1, Transmedia Pustaka, Jakarta.

Van Horne, James C & John M. Wachowicz Jr. 2005. Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan, Jakarta: Salemba Empat.  

Wahyuningsih dan Ermalisa, 2022. Determinan Return Saham pada Perusahaan Subsektor Makanan dan Minuman di BEI. Jurnal Akutansi dan Keuangan, Volume 9, Nomor 1. Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan, Yogyakarta.