Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Efisiensi Terhadap Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Abstract:This research aims to analyze the influence of profitability (ROA), leverage (DER) and efficiency (TATO) on stock returns with company size as a moderating variable. The sampling technique used purposive sampling to obtain data from 38 of the 126 manufacturing companies in the consumer goods industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2018-2022 period. This type of research is descriptive quantitative using the panel data regression analysis method, classical assumption test, simultaneous test (F test), partial test (T test), determinant coefficient test (R2) and Moderated Regression Analysis (MRA) test. The research results show that simultaneously profitability, leverage and efficiency have a positive and significant effect on stock returns. Partially, profitability and leverage have a positive and significant effect, while efficiency has a positive and insignificant effect on stock returns. Company size is able to moderate the influence of profitability, leverage and efficiency on stock returns. Keywords: profitability, leverage, efficiency, company size, stock returns.

DAFTAR PUSTAKA: Alfian, Y., & Indah, N. P. (2022). Pengaruh ROA, CR, ATO, dan DER terhadap Return Saham Perusahaan Sub Sektor Aneka Industri Otomotif & Komponen Selama Pandemi Covid-19. MES Management Journal, 2(2), 50"“64. https://doi.org/10.56709/mesman.v2i2.47 Anam, B. S., Lastrik, S., & Zulfakhri, Z. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2012-2019. Jurnal Akuntansi Muhammadiyah, 12(1). https://doi.org/10.37598/jam.v12i1.1392 Aprilliany, F. D. (2022). Analisis Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Pada Sektor Pertanian Di Bursa efek Indonesia Periode 2018. E-Jurnal Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi. Ayuningrum, R. G., Mai, M. U., & Dewi, R. P. K. (2021). Dampak Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham dengan Inflasi sebagai Variabel Moderasi Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Kategori Syariah di Bursa Efek Indonesia. Journal of Applied Islamic Economics and Finance, 2(1), 151"“163. https://doi.org/10.35313/jaief.v2i1.2892 Basuki, A.T., & Prawoto, N. (2016). Analisis Regresi dalam Penelitian Ekonomi dan Bisnis: Dilengkapi Aplikasi SPSS dan Eviews. Jakarta: Rajawali Pers. Brigham, E. F. & Houston, J. F. (2011). Dasar-dasar Manajemen Keuangan Terjemahan. Edisi 10. Jakarta: Salemba Empat. Dendawijaya, L. (2009). Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia Dewi, N. L. P. S. U., & Sudiartha, I. G. M. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Levergae dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage. Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(2). Fachrudin, K. A., & Ihsan, M. F. (2021). The effect of financial distress probability, firm size and liquidity on stock return of energy users companies in Indonesia. International Journal of Energy Economics and Policy, 11(3), 296"“300. https://doi.org/10.32479/ijeep.10677 Gitman, L. J. (1997) Principles of Managerial Finance Eight Edition, Addison "“ Wisley. Harahap, S. S. (2011). Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada. Hidayat, I., & Indrihastuti, P. (2019). Analisis Rasio Keuangan terhadap Return Saham Pada Jakarta Islamic Index (JII) yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Penelitian Ekonomi Dan Akuntansi (JPENSI), 4(3), 1145"“1158. Jogiyanto, H.M. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh. BPFE. Yogyakarta. Kasmir. (2012). Analisa Laporan Keuangan, Cetakan kelima. Jakarta: PT. Grafindo Persada. Lase, D. S., & Pardede. R. F. (2022). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020. E-Jurnal Universitas Mikroskil Mada, B. A., & Sofyan, A. N. (2022). Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Ratio Dan Total Asset Turnover Terhadap Return Saham Pada Sektor Industri Consumer Goods. Jurnal Pelita Manajemen, 1(02), 95"“103. https://doi.org/10.37366/jpm.v1i02.1449 Marlindja, A. B., & Meirisa, F. (2022). Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), Return On Investment (RoI) Debt To Equity Ratio (DER), Dan Total Asset Turnover (TATO) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015- 2019. Publikasi Riset Mahasiswa Manajemen, 3(2), 122"“127. https://doi.org/10.35957/prmm.v3i2.2314 Pasaribu, T., M. (2023). Pengaruh Faktor Fundamental Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018 "“ 2021). E-Jurnal Universitas Mercu Buana. Purba, N. M. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Di BEI. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 12 No. 2(2), 67"“76. Putra, V. T. D. (2020). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi Di Bursa efek Indonesia Periode 2015-2018. E-Jurnal Universitas Mikroskil. Purnama, E. T., Asnawi, S. K., & Puji Lestari, E. (2018). Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan Terhadap Return Saham. Jurnal Organisasi Dan Manajemen, 14(1), 67"“81. https://doi.org/10.33830/jom.v14i1.149.2018 Ramdiani, D. M., & Iradianty, A. (2022). Pengaruh Roa, Roe, Eps, Der, Tato Dan Firm Size Terhadap Return Saham Perusahaan Transportasi Dan Logistik. Jurnal Ilmiah MEA, 6(2), 884"“893. Rofalina, F., Mukhzarufda, M., & Z, R. W. (2022). Pengaruh Return On Investment, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, Total Aset Turnover dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Yang Termasuk ke Dalam LQ 45 DI Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Akuntansi & Keuangan Universitas Negeri Jambi. https://doi.org/10.22437/jaku.v7i4.25246 Shufiaziis, R., & Iradianty, A. (2023). Analisis Pengaruh ROA, CR, TATO dan DER Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Sub Sektor Minyak Dan Gas Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2020-2021. Journal Of Social Science Research, 3(3), 8379-8392. https:// https://j-innovative.org/index.php/Innovative Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta. Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Edisi 1. Kanisius. Yogyakarta. Wahyuni, E. D. (2022). Adakah Korelasi Enterprise Risk Management (ERM), Profitabilitas Dan Leverage Keuangan Terhadap Retrurn Saham? Jurnal Akademi Akuntansi, 5(2), 166"“175. https://doi.org/10.22219/jaa.v5i2.18885 Yuardi, P. A. N. P. (2023). Analisis Pengaruh DER, ROA, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 12(11), 2206-2216.