Determinan Nilai Perusahaan Perbankan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Pemediasi (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kepemilikan asing, kepemilikan institusional, dan komite audit terhadap nilai perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai mediasi. Dengan menggunakan data sekunder dari 24 bank di BEI periode 2019-2023, penelitian ini melibatkan 120 observasi yang dianalisis dengan regresi data panel dan uji Sobel. Hasilnya, kepemilikan asing berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan, sedangkan kepemilikan institusional berpengaruh positif signifikan. Komite audit tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan maupun nilai perusahaan. Kinerja keuangan berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan dan memediasi pengaruh kepemilikan asing dan kepemilikan institusional, tetapi tidak terhadap komite audit.

Kata kunci: nilai perusahaan, kinerja keuangan, kepemilikan asing, kepemilikan institusional, komite audit

Referensi

Adi, S. A. P., & Suwarti, T. (2022). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 13(2), 585"“596.

Afifah, U., Gustriani, B. Y., Surya, R. A. S., Zarefar, A., Zarefar, A., Khoiriyah, M., & Ramaiyanti, S. (2024). Pengaruh Dewan Direksi, Komite Audit, dan Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomika, 14(1), 94"“102. https://doi.org/10.37859/jae.v14i1.7168

Aprianingsih, A., & Yushita, A. N. (2016). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance, Struktur Kepemilikan, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan. Jurnal Profita, 4(4), 1"“16.

Bakhtiar, H. A., Nurlaela, S., & Hendra, K. (2021). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Komite Audit, dan Nilai Perusahaan. AFRE (Accounting and Financial Review), 3(2), 136"“142. https://doi.org/10.26905/afr.v3i2.3927

Bank Indonesia. (2024). Statistik Ekonomi Dan Keuangan Indonesia - Januari 2024.

Cristofel, & Kurniawati. (2021). Pengaruh Enterprise Risk Management, Corporate Social Responsibilty Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(1), 1"“12. https://doi.org/10.30813/jab.v14i1.2468

Dewi, A. S. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Dewan Komisaris Independen dan Kepemilikan Asing Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Corporate Social Responsibility. Universitas Islam Sultan Agung Semarang.

Gunawan, R. M. B. (2021). GRC (Good Governance, Risk Management, And Compliance). PT. RajaGrafindo Persada.

Hantono, Prihastiwi, D. A., Akram, Theres, A., Widyastuti, T. D., Wahyuningsih, Rosaria, D., Ningsih, W., Nurlaela, L., Murti, G. T., Rosmawati, A., Lestariningsih, M., Dano, D., Anggrayni, L., Hidayatullah, & Ungkari, M. D. (2023). Manajemen Perusahaan (E. Pranyoto, Ed.). CV. Eureka Media Aksara.

Hariati, I., & Widya, Y. (2016). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan Dan Kinerja Lingkungan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 2.

Hartati, L. (2024). Manajemen Keuangan Nilai Perusahaan dengan Mediasi Manajemen Laba (R. Fazalani, Ed.). Selat Media Patners.

Henrita, D. C., & Inggarwati, K. (2021). Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Penelitian Dan Pengembangan Sains Dan Humaniora, 5(1), 64"“72.

Hermawan, A., & Goh, T. S. (2018). Kinerja Keuangan dan Nilai Perusahaan. Adhi Sarana Nusantara.

Hermiyetti, & Katlanis, E. (2016). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Asing, dan Komite Audit Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Media Riset Akuntansi, 6(2), 25"“43.

Hersugondo. (2018). Struktur Kepemilikan Dan Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Jasa Keuangan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2013-2016.

Hidayat, T., Triwibowo, E., & Marpaung, N. V. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Bisnis Pelita Bangsa, 6(1), 1"“18.

Himawan, H. M. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB.

Irma, A. D. A. (2019). Pengaruh Komisaris, Komite Audit, Struktur Kepemilikan, Size Dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Properti, Perumahan Dan Konstruksi 2013-2017. Jurnal Ilmu Manajemen, 7(3), 697"“712.

Ivan, A., & Raharja, S. (2021). Pengaruh Kepemilikan Keluarga, Kepemilikan Institusi Dan Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Diponegoro Journal Of Accounting, 10(2), 1"“8. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. In Journal of Financial Economics (Issue 4). Harvard University Press. http://hupress.harvard.edu/catalog/JENTHF.html

Khoirunnisa, S., & Aminah, I. (2022). Pengaruh Ukuran Dewan Komisaris, Dewan Direksi dan Komite Audit Terhadap Nilai Perusahaan Pada Indeks Kompas100 Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2018-2020.

Kusumadewi, A., & Zulhaimi, H. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris, Komite Audit dan Kualitas Audit Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Forum Keuangan Dan Bisnis (FKBI), 7(1), 241"“256. http://fkbi.event.upi.edu-http://proceedings.upi.edu/index.php/FKBI

Manurung, A. D. P. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan sebagai Intervening. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 4(1), 57"“71. https://doi.org/10.35912/jakman.v4i1.1769

Muttaqien, Z., & Damayanti. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Ukuran Perusahaan, dan Leverage terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Fokus Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 1(2), 255"“260.

Neliana, T., & Destiana, R. (2021). Determinan Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening. JAS (Jurnal Akuntansi Syariah), 5(2), 173"“190. https://doi.org/10.46367/jas.v5i2.430

Nizami, N., & Sakir, A. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terkonsentrasi, Kepemilikan Asing, Dan Ukuran Dewan Direksi Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Indeks Lq 45 Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen, 4(2). http:jim.unsyiah.ac.id/ekm

Nurokhmah, U., Tohir, & Shaferi, I. (2021). Pengaruh Tata Kelola Dewan Komisaris, Komite Audit, Dan Utang Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Yang Masuk Indeks Kompas 100 Periode 2010 - 2019. Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi, 23(3), 37"“54.

Perdana, V. A., & Septiani, A. (2017). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2016). Diponegoro Journal Of Accounting, 6, 1"“8. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting

Polii, Y., & Herawaty, V. (2020). Pengaruh Profitabilias, Pembagian Dividen, Kebijakan CSR, Dan Kepemilikan Asing Terhdap Nilai Perusahaan Dengan Stabilitas Keuangan Sebagai Variabel Moderasi (Study Empiris Perusahaan Property, Real-Estate, Dan Construction Yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018). Jurnal Penelitian Dan Karya Ilmiah Lembaga Penelitian Universitas Trisakti , 5(2), 79"“98.

Pujakesuma, A. (2022). Penerapan Corporate Social Responbility, Good Corporate Governance dan Resiko Bisnis terhadap Nilai Perusahaan. Remik: Riset Dan E-Jurnal Manajemen Informatika Komputer, 6(4), 974"“986. https://doi.org/10.33395/remik.v6i4.11897

Purba, R. B. (2023). Teori Akutansi: Sebuah Pemahaman untuk Mendukung Penelitian di Bidang Akuntansi (1st ed.). CV. Merdeka Kreasi Group. https://www.researchgate.net/publication/369793571

Rahayu. (2020). Kinerja Keuangan Perusahaan. Program Pascasarjana Universitas Prof. Moestopo (Beragama).

Rahmayanti, F., & Handoko, L. (2022). Pengaruh Kepemilikan Saham Asing Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Non Keuangan Di Indonesia. Jurnal Finansial Dan Perbankan, 1(2).

Rahmi, L., & Ethika. (2022). Pengaruh Akuntansi Lingkungan Dan Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2019). Universitas Bung Hatta.

Rumaidia, M. N., & Rahman, A. F. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan dimediasi oleh Kinerja Keuangan (Studi pada Perusahaan di Jakarta Islamic Index 70 Periode 2018-2021). Ekonomis: Journal of Economics and Business, 7(2), 922. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v7i2.1163

Rustan. (2023). Struktur Kepemilikan Dan Kebijakan Hutang (Rustan, Ed.). AGMA.

Saragih, A. E., & Tampubolon, H. (2023). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Institusional, Komisaris Independen, Dan Komite Audit Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Minfo Polgan, 12(2), 1085"“1095.

Sari, R. (2020). Pengaruh Kepemilikan Asing Dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 5(1). http://jurnal.um-palembang.ac.id/balance

Sitanggang, A. (2021). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Kepemilikn Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia2016-2018). Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan, 7(2), 181"“190.

Sofiani, L., & Siregar, E. M. (2022). Analisis Pengaruh ROA, CR dan DAR Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(1), 9"“16. https://doi.org/10.37641/jiakes.v10i1.1183

Sugosha, M. J., & Artini, L. G. S. (2020). The Role Of Profitability In Mediating Company Ownership Structure And Size Of Firm Value In The Pharmaceutical Industry On The Indonesia Stock Exchange. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 7(1), 104"“105. https://doi.org/10.21744/irjmis.v7n1.827

Suriawinata, I. S., Hermastuti, P., & Prastuti, D. (2023). Kepemilikan Institusional dan Valuasi Saham Perbankan. Jurnal Ekonomi, Manajemen, Dan Perbankan, 9(1), 1"“16.

Suteja, J. (2020). Kajian Struktur Kepemilikan Perusahaan Terbuka Di Indonesia. Universitas Pasundan.

Tandelilin, A. (2011). Portofolio dan Investasi. Konisius.

Wahasusmiah, R., & Arshinta, F. A. B. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Investment Opportunity Set, dan Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan LQ45. Journal Management, 21(1), 2655"“8262.

Wardoyo, D. U., Kusumaningtyas, A. W., Afifah, D. R., & Pangestu, F. I. G. (2022). Pengaruh Intangible Asset Dan Kepemilikan Asing Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Infrastruktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020. Juremi: Jurnal Riset Ekonomi, 2(1), 25"“30.

Weston, J. F., & Copeland, T. E. (2010). Manajemen Keuangan Jilid 2. Binarupa Aksara Publisher.