ANALISIS PORTOFOLIO MENGGUNAKAN METODE MEAN VARIANCE EFFICIENT PORTOFOLIO (MVEP) DENGAN PENDEKATAN DATA ENVELOPMENT ANALYSIS (DEA)

Abstract

Investasi merupakan kegiatan penanaman modal yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan di  masa datang. Investasi yang dilakukan seorang investor memiliki risiko yang sebanding dengan return  yang ditawarkan sehingga perlu dilakukan penyebaran investasi dengan membentuk portofolio saham. Pembentukan suatu portofolio saham dapat dilakukan dengan memilih saham-saham efisien. Pemilihan saham-saham efisien dilakukan dengan menganalisis saham tersebut guna mengetahui prospek saham di masa dating.  Data yang digunakan pada penelitian ini yaitu data harga penutupan saham harian  pada indeks saham LQ-45 yang konsisten masuk pada periode 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2018.  Penelitian ini  bertujuan untuk menganalisis saham dengan kinerja efisien menggunakan  data envelopment analysis (DEA)  dan  menentukan bobot masing-masing saham yang terdapat dalam portofolio  menggunakan  metode mean variance efficient portofolio (MVEP).  Hasilnya, delapan  saham efisien kandidat portofolio yaitu ASII, BBCA, BBRI, GGRM, ICBP, INCO, PGAS, dan PTBA  yang kemudian dianalisis sehingga dipilih lima saham untuk dijadikan suatu portofolio. Bobot untuk masing-masing saham dalam portofolio yaitu, BBCA sebesar  48,85%, ICBP sebesar  33,06%,  PTBA sebesar  12,18%, INCO sebesar  4,81%  dan  PGAS sebesar  1,09%.

Kata Kunci :  bobot saham, saham efisien, portofolio