Analisis Portofolio dan Kinerja Keuangan
Abstract
Investasi merupakan salah satu faktor yang menjadi penggerak roda perekonomian setiap negara terutama Indonesia. Dalam dunia investasi terdapat hal-hal yang perlu diperhatikan baik secara internal maupun eksternal dalam menentukan perusahaan yang akan dijadikan tujuan untuk berinvestasi. Sehingga, diperlukan analisis secara teknikal dan fundamental pada perusahaan tersebut dengan melakukan analisis portofolio dan kinerja keuangan pada perusahaan. Tujuan penelitian ini untuk menganalisis portofolio saham dan kinerja keuangan yang berfokus pada return on asset, return on equity dan net profit margin terhadap pertumbuhan laba. Adapun objek penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang terdaftar dalam Indeks Kompas 100. Bentuk penelitian ini adalah deskriptif kuantitatif dengan populasi seluruh perusahaan pada Indeks Kompas100 berjumlah 100 perusahaan dan jumlah sampel sebanyak 46 perusahaan yang diambil menggunakan metode purposive sampling. Pengujian dilakukan dengan menganalisis portofolio menggunakan CAPM dan analisis kinerja keuangan menggunakan uji analisis statisitik deskriptif, uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda dan pengujian hipotesis menggunakan SPSS versi 18. Hasil penelitian ini menunjukkan semua perusahaan yang menjadi sampel merupakan portofolio optimal serta menunjukkan bahwa return on asset tidak berpengaruh terhadap pertumbuhan laba. Sedangkan, return on equity dan net profit margin berpengaruh terhadap pertumbuhan laba.References
Aryanto, U. R., Titisari, K. H., & Nurlaela, S. (2018). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Dan Aktivitas Terhadap Pertumbuhan Laba (Studi Empiris : Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). Ulfinabella. Seminar Nasional IENACO, 625–631.
Ayem, S., Wahyuni, T., & Suyanto, S. (2017). Pengaruh Quick Ratio, Debt To Equity Ratio, Inventory Turnover Dan Net Profit Margin Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manudaktur Yang Terdafatr Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015. Jurnal Online Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta, 1 (2), 117–126. ISSN 2550-0376.
Dianitha, K. A., Masitoh, E., & Siddi, P. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Di Bei. Berkala Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 5(1), 14.
Erawati, T., & Widayanto, I. J. (2016). Pengaruh Working Capital To Total Asset, Operating Income To Total Liabilities, Total Asset Turnover, Return on Asset, Dan Return on Equity Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 4(2), 49–60.
Fahmi, Irham. (2014). Analisis Kinerja Keuangan. Cetakan Ketiga Belas. Bandung: Alfabeta.
Fabozzi, Frank J. (1999). Manajemen Investasi. Jakarta : Salemba Empat.
Ferrari, A. (2018). Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus 2016- Juli 2018). Jurnal Manajemen, 20141111108, 1–18.
Fitriani, E., & Eka, K. (2018). Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Capital Asset Pricing model ( CAPM ) pada Indeks LQ-45 periode 2016-2018. 12(2), 1–12.
Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariative dengan Program SPSS. Edisi Ketujuh. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Mulltivariative Dengan Program (IBM SPSS). Edisi 8. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunawan, Imam. (2017). Pengantar statistic inferensial. Edisi 1 cetakan ke 2. Jakarta: Rajawali Pers.
Hanafi, Mamduh. (2016). Manajemen Keuangan, Edisi Kedua. Yogyakarta : BPFE-Yogyakarta.
Harahap, S.S. (2015). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Hartono, Jogiyanto. (2016). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE: Yogyakarta.
Husnan, Suad. (2015). Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP STIM YKPN
Irfan. (2020). Penerapan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) sebagai Dasar Pertimbangan dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham pada Perusahaan-Perusahaan Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi di BEI. Universitas Negeri Makassar, 1–12.
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kusoy, N. A., & Priyadi, M. P. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Rasio Aktivitas Terhadap Pertumbuhan Laba. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(5), 1–20.
Margana, I. G. R. R. (2017). Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Single Indeks. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 6. No. 2. 2017. ISSN 2302-8912
Nariswari, T. N., & Nugraha, N. M. (2020). Finance & Banking Studies Profit Growth : Impact of Net Profit Margin , Gross Profit Margin and Total Assets Turnover. Finance & Banking Studies, 9(4), 87–96.
Nikmah, U., & Wahyuningrum, I. F. S. (2020). Accounting Analysis Journal The Effect of Financial Performance on Profit Growth Moderated by CSR Disclosure ARTICLE INFO ABSTRACT. Accounting Analysis Journal, 9(2), 179–185.
Panjaitan, R. J. (2018). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Net Profit Margin Dan Return on Asset Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016. Jurnal Manajemen, 4(1), 61–72.
Pasaribu, D. B., Maruddani, D. A. I., & Sugito, S. (2018). PENGUKURAN KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN ARBITRAGE PRICING THEORY (APT) (Studi Kasus : Saham-saham LQ45). Jurnal Gaussian, 7(4), 419–430.
Pascarina, M., Surya, R., & A, A. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Industri Penghasil Bahan Baku Yang Terdaftar Di Bei Periode 2011-2013. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 3(1), 1324–1335.
Pradana, D. C., Maruddani, D. A. I., & Yasin, H. (2015). Penggunaan Simulasi Monte Carlo Untuk Pengukuran Value At Risk Aset Tunggal Dan Portofolio Dengan Pendekatan Capital Asset Pricing Model Sebagai Penentu Portofolio Optimal (Studi Kasus: Index Saham Kelompok Sminfra18). Jurnal Gaussian, 4(4), 765–774.
Putri, R. L. (2013). Jurnal kompilek. Jurnal Kompilasi Ilmu Ekonomi, Vol. 5 No.(0342).
Ratnaningtyas, R., Suhadak, S., & Topowijono, T. (2016). PENGGUNAAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) UNTUK PENGELOMPOKAN DAN PENILAIAN EFISIENSI SAHAM (Studi pada Saham-Saham Perusahaan Sektor Pertambangan (Mining) yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2013). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 38(1), 21–29.
Sipa, A. A. (2018). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham dengan Menggunakan Capital Asset Pricing Model (Studi Empiris pada Saham yang Masuk dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia). Skripsi, 15(40), 233.
Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Kombinasi (Mix Methods). Bandung: Alfabeta
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kombinasi (Mix Methods). Bandung: Alfabeta
Sugiyono. (2020). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan Kombinasi (Mixed Methods). Bandung: Alfabeta
Susyana, F. I., & Nugraha, N. M. (2021). Pengaruh Net Profit Margin, Return on Assets, Dan Current Ratio Terhadap Pertumbuhan Laba. Jurnal Ekonomi Manajemen Perbankan, 3(1), 56–69.
Tandelilin, Eduardus. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi Edisi Pertama. Yogyakarta : Kanisius.
Widiyanti, M. (2019). Prodi Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Sriwijaya, Palembang, Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(3), 545–554.
Yanti, N. S. P. (2017). Dampak Kinerja Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba (Studi Kasus pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2016). Jurnal Ekonomi & Bisnis Dharma Andalas, 19(2), 220–234.
