Perbandingan Capital Assets Pricing Model Dan Three Factor Model Fama French Dalam Memprediksi Return Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Consumer Goods Yang Terdaftar Di Indeks KOMPAS 100

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan metode pembentukan portofolio yakni CAPM dan TFMFF dalam menentukan expected return saham dari suatu perusahaan sub sektor consumer goods non-cyclical yang terdaftar pada indeks KOMPAS 100 pada peiode 2018 hingga 2022. Penelitian akan dilakukan dalam bentuk deskriptif dengan pendekatan kuantitatif dan pengambilan sampel menggunakan teknik studi literatur dan studi dokumentasi dalam bentuk data panel bersifat sekunder sehingga terdapat 10 perusahaan yang termasuk kriteria purposive sampling. Metode analisis penelitian menggunakan regresi linear berganda dengan uji-t sebagai penguji hipotesis dengan signifikasi sebesar 5%. Hasil penelitian menunjukkan Model CAPM dan TFMFF sama-sama berpengaruh dalam memprediksi Return Saham perusahaan Sub Sektor Consumer Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hal ini terbukti dari nilai sig. uji F model CAPM dan TFMFF sebesar 0,000 < 0,05 dan 0,000 < 0,05 yang menyatakan bahwa tidak terdapat perbedaan secara signifikan antara metode CAPM dan TFMFF dalam menentukan expected return saham suatu perusahaan sub sektor consumer goods non-cyclical yang terdaftar pada indeks KOMPAS 100 pada pada peiode 2018 hingga 2022

Hartono, J. (2022). Portofolio dan analisis investasi: Pendekatan modul (edisi 2). Penerbit Andi.

Tandiontong, M., & Rusdin, R. (2015). Komparasi Capital Asset Pricing Model Versus Arbitrage Pricing Theory Model Atas Volatilitas Return Saham. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 19(2).

Aditya Dwi Putra, R., & Irmadariani, R. (2014) Analisis Risiko Dan Return Saham Dengan Menggunakan Metode CAPM Untuk Menentukan Pilihan Berinvestasi Pada Saham LQ45 Di Bursa Efek Indonesia.

Bandawaty, E. (2020). Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dalam Memprediksi Tingkat Return Saham Kompas 100 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013-2017. Kinerja, 2(02), 68-76.

Hidayati, A. A. (2014).  Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM) Terhadap Keputusan Investasi Saham (Studi Pada Perusahaan-Perusahaan Sektor Perbankan Di BEI Tahun 2009-2011)  (Doctoral Dissertation, Brawijaya University).

Isnurhadi, I. (2014). Analisis Model CAPM dalam Memprediksi Tingkat Return Saham Syariah dan Konvensional (Studi kasus Saham di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Terapan, 11(1), 19-31

Jolianis, J., Asrizal, A., & Deprianto, D. Pengaruh Konsumsi Dan Investasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Kota Padang. Pendidikan Ekonomi, 2(2), 29811.

Jumarni, E. (2019).  Capital Asset Pricing Model (CAPM) Sebagai Alat Analisis Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham Pada Indeks Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Pada Periode 2013-2018  (Doctoral Dissertation, Universitas Negeri Makassar).

Komaini, D. D., Mardani, R. M., & Wahono, B. (2019). Perbandingan Penerapan Model Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt) Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Periode 2016-2017). Jurnal Ilmiah Riset Manajemen, 8(18).

Lukito, I. (2014).  Penerapan Metode CAPM (Capital Asset Pricing Model) Untuk Menentukan Pilihan Investasi Pada Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Consumer Good Industry Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2012)  (Doctoral Dissertation, Universitas Brawijaya).

Mardhiyah, A. (2017). Peranan Analisis Return Dan Risiko Dalam Investasi. J-Ebis (Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam).

Munthe, I. L. S., Ak, S. E., Firmansyah Kusasi, S. T., & Afidah, N. Analisis Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dan Arbitrage Pricing Theory (APT) Dalam Memprediksi.

Nasuha, R. (2013). Analisis Metode Capital Asset Pricing Model Dalam Upaya Pengambilan Keputusan Terhadap Investasi Saham (Studi Pada Saham-saham Perusahaan Sektor Properti Dan Real Estate Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2010"“2012) (Doctoral dissertation, Brawijaya University).

Nurjanah, Y., & Rosita, S. I. (2008). Pengaruh Beta Saham Terhadap Tingkat Imbal Hasil Saham Studi Kasus Pada Lima Perusahaan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Kesatuan Nomor, 10(1), 2.

Prabowo, H. (2013). Analisis Portofolio Saham Dengan Metode CAPM Dan Markowitz. Binus Business Review, 4(1), 360-369.

Purwati, P., & Rizkiana, C. (2021). Penerapan Capital Asset Pricing Model Dalam Memprediksi Return Saham Syariah. JEpa, 6(1), 445-456.

Putra, M. D. M., & Yadnya, I. P. (2016). Penerapan Metode Capital Asset Pricing Model Sebagai Pertimbangan Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Doctoral Dissertation, Udayana University).

Seftyanda, B. E. (2014). Analisis Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Studi pada Seluruh Saham yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2012) (Doctoral dissertation, Brawijaya University).

Susanti, E., Astuti, A., & Supitriyani, S. (2021). Keputusan Berinvestasi Dengan Menggunakan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) Pada Perusahaan Indeks LQ 45 Periode 2015"“2019. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 21(2).

Waryani, D. I. (2009). Prediksi Risiko Pasar Dan Keuntungan Dengan Model CAPM Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Berinvestasi Pada Saham Jakarta Islamic Index Periode Tahun 2006-2008. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 7(2), 125-136.

Komara, E. F., & Yulianti, E. Analisis Perbandingan Capm Dengan Tfmff Dalam Mengestimasi Return Saham Pada Jii Periode 2014-2016. Manajerial Jurnal Manajemen dan Sistem Informasi, 18(1), 41-53.

Dotulong, N. B. D., Amali, L. M., & Selvi, S. (2020). Analisis Komparasi Capital Asset Pricing Model dan Fama-French Three Factor Model untuk Penentuan Investasi Pada Saham Indeks IDX30 (Periode 2016"“2018). JAMIN: Jurnal Aplikasi Manajemen dan Inovasi Bisnis, 2(2), 1-10.

Rakhmawati, U., & Priyadi, M. P. (2015). Analisis three factor fama and french model dan Capital Asset Pricing Model. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 4(8).

Pratiwi, L. A. E. P. (2017). Lasmanah, & Azib.(2022). Analisis Perbandingan Capital Asset Pricing Model (CAPM), Arbitrage Pricing Theory (APT), dan Fama French Three Factor Model (FFTFM) dalam Memprediksi Expected Return pada Saham yang Tergabung dalam IDX80 Bursa Efek Indonesia Periode, 2020.

Dewi, N. P. D. R., & Suartana, I. W. (2018). Komparasi capital asset pricing model dan fama-french three factor model dalam memprediksi return saham. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 7(03).

Serepina, D. G., & Siswantini, T. (2022). Analisis Capital Asset Pricing Model Dengan Fama And French Three Factors Model Terhadap Excess Return Saham Perbankan Di Indonesia. Jurnal Manajemen, 14(2), 386-396.