Analisis Dampak Stock Split Terhadap Trading Volume Activity, Abnormal Return, Dan Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak pengumuman stock split terhadap trading volume activity, abnormal return dan volatilitas harga saham perusahaan yang melakukan stock split di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2018-2022. Penelitian ini berjenis event study dengan pendekatan kuantitatif. Populasi penelitian ini merupakan seluruh perusahaan yang mempublikasikan aksi stock split di Bursa Efek Indonesia (BEI), dengan teknik purposive sampling untuk pemilihan sampel, sehingga terkumpul 27 perusahaan. Data penelitian bersifat sekunder yang didapatkan dari website www.idx.co.id dan www.yahoo.finance.com. Periode analisis yang digunakan adalah 11 hari, yaitu 5 hari sebelum peristiwa, 5 hari setelah peristiwa dan I hari sebagai hari kejadian. Teknik analisis yang digunakan adalah Teknik analisis deskriptif, uji normalitas mengunakan Shapiro Wilk dan uji beda nonparametrik menggunakan Uji Wilcoxon atau uji Z.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat abnormal return selama periode peristiwa stock split berlangsung. Lalu terdapat perbedaan yang signifikan Trading volume activity antara sebelum dan sesudah peristiwa stock split, namun tidak terdapat perbedaan yang signifikan abnormal return dan volatilitas harga saham antara sebelum dengan sesudah peristiwa stock split diumumkan.