Pengaruh Non Performing Loan dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi pada Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh non performing loan dan kepemilikan institusional terhadap nilai perusahaan dengan pengungkapan kepemilikan manajerial sebagai variabel moderasi pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal komparatif. Berdasarkan teknik pengambilan sampel dengan purposive sampling didapatkan sampel sebanyak 21 perusahaan perbankan sehingga data penelitian berjumlah 105. Teknik pengumpulan data menggunakan dokumentasi dari laporan keuangan yang dipublikasikan di website resmi Bursa Efek Indonesia yaitu www.idx.co.id. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif, uji asumsi klasik, model regresi data panel, analisis regresi berganda, uji parsial (uji t), uji koefisien determinasi (r2), dan uji moderated regression analysis (MRA). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa non performing loan tidak berpengaruh nilai perusahan yang artinya kredit macet merupakan informasi yang dipertimbangkan investor dengan skala kecil dikarenakan produk bank yang menawarkan kredit, sehingga ukuran kredit bermasalah menjadi informasi alternatif terakhir bagi investor dalam melakukan pertimbangan investasi, kepemilikan institusional berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan yang artinya Karena dengan adanya kepemilikan institusional di dalam suatu perusahaan diharapkan dapat mengatasi konflik keagenan, kemudian baik atau buruknya suatu perusahaan tidak hanya dilihat dari kinerja keuangan tetapi juga dapat dilihat dari sisi hubungan baik antar stockholders perusahaan. secara tidak langsung akan meningkatkan nilai perusahaan, kepemilikan manajerial (variabel moderasi) tidak dapat mempengaruhi hubungan antara non performing loan terhadap nilai perusahaan. Kemudian kepemilikan manajerial (variabel moderasi) dapat mempengaruhi hubungan antara kepemilikan institusional terhadap nilai perusahaan.

Kata Kunci : Non Performing Loan, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial dan Nilai Perusahaan.

Daftar Pustaka

Agnes Sawir (2005). Kinerja Keuangan. Edisi Kedua Jakarta: Bumi Aksara.

Ali, M. (2004). Asset Liability Management (Menyiasati risiko pasar dan risiko operasional dalam perbankan). Jakarta: Elex Media Komputindo.

Bank Indonesia. (1997). Surat Keputusan Direksi Nomor 30/12/KEP/DIR Tanggal

30 April 1997 untuk BPR. (http://www.bi.go.id, di akses 12 Maret 2017). (1998). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998.

Basuki, A. T. & Imamuddin Y. 2015. Ekonometrika Teori & Aplikasi. Yogyakarta: Mitra Pustaka Nurani.

Basuki, A. T., &Prawoto, N. 2017.Analisis Regresi Dalam Penelitian Ekonomi & Bisnis : Dilengkapi Aplikasi SPSS & EVIEWS. PT Rajagrafindo Persada, Depok.

Brigham dan Houston. (2010). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan(Essentials Of Financial Management) Edisi 11 Buku 1. Jakarta : Salemba Empat.

Burhan, Bungin. 2007. Penelitian Kualitatif. Jakarta: Kencana.

Dewi,L. S., & Abudanti, N. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen, Vol. 8, No. 10, 2019

FCGI. (2001). Corporate Governance, Tata Kelola Usaha. Edisi tiga: Jakarta.

Ferdinand, A. (2016). Pedoman Penelitian Untuk Penulisan Skripsi Tesis dan Disertasi Ilmu Manajemen: Metode Penelitian Manajemen: Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Ghozali, Imam. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19 Edisi 5. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Ghozali, Imam. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hardiningsih, Pancawati & Oktaviani.(2012). Determinan Kebijakan Hutang (dalam agency theory dan pecking order theory) Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan, Mei 2012, hal: 11 - 24 Vol. 1, No. 1 ISSN: 1979-4878.

Herman Darmawi. (2011). Manajemen Perbankan. Jakarta: Bumi Aksara.

Investasi.kontan.co.id

Jensen, M. and W. H Meckling. 1976. "Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure", Journal of Financial Economics, 3-4, pp: 305-360.

Jumingan. (2006). Analisi Laporan Keuangan. Cetakan Pertama. Jakarta: Bumi Aksara

Laras Surya Ramadhani dan Basuki Hadi Prajitno. (2012). "Pengaruh Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Prosentase Kepemilikan Manajemen Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI". Universitas Diponegoro.

Market.bisnis.com.

Marzuki, 2005, Metodologi Riset, Yogyakarta: Ekonisian

Melinda, F.I, dan Bertha S. Sutejo. (2008). Interdependensi Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional serta Pengaruhnya terhadap Kinerja Keuangan. Jounal Manajemen dan Bisnis. Vol 7 No.2

Munawir, S. (2002). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty

Nazir Moh, 1998, Metode Penelitian, Jakarta: Ghalai Indonesia

Noerirawan, Ronni, dkk. (2012). Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi. Vol 1 No.2. Hal. 4.

Putri Yanindha Sari. (2017). "Pengaruh Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responsibility (CSR) terhadap Nilai Perusahaan pada Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015". Skripsi. Universitas Negeri Yogyakarta.

Ratnasari, Fatrisia. (2017). Analisis Faktor Internal yang Memengaruhi Profitabilitas Bank Perkreditan Rakyat Konvensional di Riau Periode 2014-2016.Institut Pertanian Bogor.

Rika Nurlela dan Islahudin. (2008). "Pengaruh Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Prosentase Kepemilikan Manajemen Sebagai Variabel Moderating (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta)". Proceeding. Simposium Nasional Akuntansi XI Pontianak.

Saraswati, Anggia Dewi. (2017). Analisis Faktor Kinerja Keuangan Terhadap Profitabilitas Bank Perkreditan Rakyat (Studi Kasus BPR Konvensional Kota Bandung).Institut Pertanian Bogor.

Simorangkir, O.P. (2004). Pengantar Lembaga Keuangan Bank dan Nonbank.Jakarta: Ghalia Indonesia.

Sujoko Efferin.(2008). Metode Penelitian Akuntansi; Mengungkap Fenomena dengan Pendekatan Kuantitatif dan Kualitatif. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Sugiyono.2012.Metode Penelitian Bisnis. Bandung : Alfabeta.

Sugiyono.2015. Statistik Nonparameteris Untuk Penelitian.Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. 2016. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung:PT Alfabet.

Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta, CV.

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung : Alfabeta.

Tarigan. (2007). Kepemilikan Manajerial: Kebijakan Hutang, Kinerja dan Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, Vol. 9, N0. 1, Mei 2007: 1-8.

Weston, J.F dan Copeland. (2008). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Jilid II. Jakarta: Erlangga.

www.edusaham.com

www.idx.co.id.com